La nostra società DRAZEFIN advisory opera già da alcuni anni con gli strumenti della finanza straordinaria che stanno dando risultati decisamente molto lusinghieri sia a noi che alla nostra clientela.

Ma cosa intendiamo per finanza straordinaria e soprattutto come gestirla?

Partiamo dal concetto che si tratta di operazioni societarie che implicano il ricorso a forme di finanziamento diverse da quelle ordinariamente utilizzate e che si distinguono da quelle ordinarie in quanto implicano modifiche significative nella dimensione e nella composizione del passivo della società: sono operazioni di finanza straordinaria le emissioni obbligazionarie, gli aumenti di capitale, le fusioni e le incorporazioni ecc., quindi diversi e molteplici strumenti di investimento di cui le imprese italiane, insieme alle start-up innovative, possono beneficiare per crescere e per posizionarsi solidamente sul mercato.

Quali sono le principali e quali le loro caratteristiche?

• I Private Equity sono fondi chiusi che investono in capitale di rischio in un’ottica di medio periodo; sono investitori istituzionali che seguono per alcuni anni la vita delle imprese in cui investono, sia con un supporto finanziario, sia con contributi manageriali e di intervento sulla corporate governance. L’obiettivo dei fondi è di uscire dal capitale, dopo un timinig concordato, con una plusvalenza. I private equity sono investitori finanziari ma, a differenza di altri fondi di investimento, prendono attivamente parte alla gestione.

• I Minibond sono obbligazioni o titoli di debito a medio-lungo termine emessi da piccole e medie imprese (PMI) non quotate, destinate a piani di sviluppo, a operazioni di investimento straordinarie o di refinancing. Permettono alle PMI di aprirsi al mercato dei capitali, riducendo la dipendenza dal credito bancario.

• Il Private Debt è il finanziamento da parte di fondi di credito di operazioni (principalmente di leveraged buyout) in cui l’azionista è un fondo di private equity; il finanziamento può avvenire o tramite direct lending, inteso come finanziamento da parte di fondi di credito di aziende, principalmente di piccole-medie dimensioni, al fine di supportarne la crescita (interna o per acquisizioni) o tramite venture debt, inteso come finanziamento da parte di fondi di credito di micro-imprese, incluse le start up.

• Il Venture Capital è una forma di investimento di medio-lungo termine in imprese non quotate ad alto potenziale di sviluppo e crescita che si trovano nella fase di start up, effettuata prevalentemente da investitori istituzionali con l’obiettivo di ottenere un consistente guadagno in conto capitale dalla vendita della partecipazione acquisita o dalla quotazione in borsa. L’attività di venture capital non comporta unicamente l’apporto di capitale di rischio, ma riguarda anche una serie di attività connesse e strumentali alla realizzazione dell’idea imprenditoriale; fondamentale è l’apporto professionale dello stesso investitore nell’attività della società, di fatto questi partecipa alle decisioni strategiche dell’impresa apportando le proprie conoscenze ed esperienze professionali lasciando all’imprenditore e al management la gestione operativa.

• Il Peer-to-Peer Lending (P2P Lending) è un prestito personale erogato da privati ad altri privati su Internet. Ha luogo sui siti di aziende di social lending, senza passare quindi attraverso i canali tradizionali rappresentati da società finanziarie e banche. Questo sistema mette in relazione soggetti interessati a prestare denaro (“prestatori”) con altri (non solo individui, ma anche aziende) che necessitano di risorse finanziarie (“richiedenti”). L’incontro tra domanda e offerta avviene sul web, su piattaforme digitali denominate Marketplaces, attraverso l’intervento di un operatore professionale.

• Il Crowdfunding è un modo di raccogliere denaro per finanziare progetti e imprese. Esso consente ai fundraiser di raccogliere denaro da un gran numero di persone attraverso piattaforme online. Il crowdfunding è usato per lo più da start-up o da imprese in espansione quale modalità di accesso a finanziamenti alternativi: questo strumento innovativo permette di reperire finanziamenti per nuovi progetti, attività imprenditoriali o idee, inoltre può offrire accesso a un gran numero di persone che possono essere interessate non solo al progetto specifico, ma anche all’impresa stessa.

• Il Business Angel, o investitore informale in capitale di rischio, è una persona fisica che decide di finanziare una startup portando, oltre al capitale, la propria esperienza, conoscenze e contatti. Il business angel, a differenza dei fondi di investimento, investe risorse proprie e spesso la sua motivazione non è esclusivamente finanziaria.

Queste dunque le principali e più usate forme di finanza straordinaria, ma come gestirle per i propri clienti da parte di DRAZEFIN advisory al fine di ottenere i migliori risultati per la loro fidelizzazione o per conquistarne di nuovi?

La consulenza che forniamo si basa soprattutto sulla preparazione e sulla capacità di lettura delle necessità della clientela.

Preparazione significa aggiornarsi continuamente sulle opportunità di mercato, approfondire le caratteristiche di ciascuna di esse e valutarne l'adattabilità alle esigenze che ci vengono richieste, ma anche saperle proporre per anticipare le aspettative e accelerare i tempi di gestione di progetti di crescita ed espansione delle aziende.§

Altro aspetto di assoluta importanza che contraddistingue la nostra consulenza è la conoscenza e l'analisi delle attese delle società che a noi si rivolgono, per capirne punti di forza e di debolezza e quindi suggerire quali strumenti di finanza straordinaria possano essere più utili allo scopo, ma anche più facilmente comprensibili all'imprenditore, a volte impreparato di fronte alle novità, e che si affida alla nostra esperienza e ai risultati conseguiti in questi anni, come sempre vero termometro di capacità e professionalità.

Alessandro Biffi
Honorary Chairman DRAZEFIN advisory